Содержание
Торгуемые на https://goforex.info/ фонды, как биржевой инструмент, получили широкое распространение на Западе. В России с 1 сентября 2012 года был введен новый вид ПИФов — биржевые ПИФы, которые могут считаться российским аналогом ETF. Европейские ETF обычно выпускаются на базе Директивы о коллективных инвестициях — UCITS . Основная особенность ETF — разделение рынка на первичный (выпуск и погашение акций фонда) и вторичный (биржевое и внебиржевое обращение).
Структура ETF как правило повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного паевого инвестиционного фонда (ПИФ), с акциями ETF можно производить все операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности участников рынка.
Особенности структуры рынков ETF[править | править код]
Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров. Придумал и создал первый индексный фонд для розничных инвесторов основатель компании The Vanguard Group, Джон Богл, в 1976 году. Созданный фонд копировал структуру индекса, но операции с этим фондом можно было выполнять только за рамками биржевой сессии, что не соответствует концепции ETF, с которой Джон Богл не соглашался, хотя она и базируется на его идее пассивного инвестирования. Биржевые инвестиционные фонды ETF являются разрешенным активом для негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Согласно «Положению об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда» от 2015 года в списке присутствуют 5 ETF, обращающихся на Московской бирже. Погасить акции, то есть обменять акции фонда на корзину ценных бумаг.
У ETF ликвидность выше, чем у обычных индексных ПИФ, так как операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня все рабочие дни, и их цена меняется в зависимости от активности участников рынка. В Российской Федерации обращение ETF на бирже регулируется статьей 51.1 федерального закона ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг» и приказом ФСФР 10/5 пз-н от 9 февраля 2010 года. Однако при регистрации ETF отказывается от ряда функций, присущих взаимному фонду.
Торгуемый на бирже фонд
Остальные показатели (платность управления, степень диверсификации, уровень рыночных рисков, глобальная рентабельность) у ETF примерно такие же, как и индексного ПИФа с аналогичным портфелем активов. Половина институциональных инвесторов размещает более чем 10 % активов в ETF. Использование ETF институциональными инвесторами расширяется 5 лет подряд.
- Согласно «Положению об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда» от 2015 года в списке присутствуют 5 ETF, обращающихся на Московской бирже.
- В России с 1 сентября 2012 года был введен новый вид ПИФов — биржевые ПИФы, которые могут считаться российским аналогом ETF.
- Европейские ETF обычно выпускаются на базе Директивы о коллективных инвестициях — UCITS .
